證券代碼：601777 證券簡稱：力帆股份 公告編號：臨2019-006
力帆實業（集團）股份有限公司
關于2019年度使用衍生品進行套期保值業務的公告
力帆實業（集團）股份有限公司（“公司”）于2019年1月11日（星期五）召開的第四屆董事會第十八次會議審議通過了《力帆實業（集團）股份有限公司關于2019年度使用衍生品進行套期保值業務的議案》，該議案尚需提交最近一次召開的股東大會審議。因經營需要，公司需開展外匯衍生品交易業務，現將相關情況公告如下：
一、開展外匯衍生品交易業務的目的
近年來，公司營業收入中涉外業務占比較大，其中包括出口和新增加的進口業務，而結算幣種主要采用美元、盧布和歐元，因此當匯率出現較大波動時，業務匯兌及美元負債的匯率風險對公司的經營業績會造成一定影響。2018年以來，受貿易戰及各國央行貨幣政策變化、各國經濟狀況影響，美指及人民幣指數均出現較大雙向波動，導致全球匯市匯率漲跌不定，公司2018年對匯率風險多數采用自然對沖方式，部分業務和負債采用了遠期鎖定方式。2018年度公司遠期購匯鎖定6524萬美元兌人民幣，均為匹配負債鎖定；遠期結匯鎖定約124.3萬美元兌人民幣，均為匹配業務鎖定。隨著全球經濟波動，各國貨幣政策分化，人民幣深入匯改，人民幣匯率雙向波動加大。在此背景下，公司認為在2019年有必要繼續開展外匯衍生品交易業務，降低匯率波動對利潤的影響，以積極應對匯率市場的不確定性。公司開展外匯衍生品交易相關業務與日常經營緊密聯系，以真實的進出口業務及美元融資為依托，以規避和防范匯率風險為目的。
二、開展外匯衍生品交易業務概述
外匯衍生品交易業務包括遠期結售匯、掉期、期權、互換、及結構性組合產品，以上產品均是經中國人民銀行批準的外匯避險金融產品。企業可通過以上產品與銀行簽定協議，從而鎖定未來結購匯成本、或取得未來結購匯權利。而所有衍生品交易的必須以真實的貿易收支、或外幣投融資為背景，并以銀行與公司所簽的衍生品交易協議及雙方確認的交易手續為準。
三、2019年預計開展外匯衍生品交易業務的額度及時間
1、 額度：公司預計2019年出口銷售美元回款約3.9億美元，進口約1.4億美元，進出口總額約5.3億美元；美元負債額預估為2.2億美元；兩項總計約7.5億美元。為規避匯率波動影響、套保成本和產品利潤，提議公司在2019年1月至12月累計發生外匯衍生品交易業務總額：不超過5.25億美元(即：7.5億的70%)。公司董事會擬授權牟剛先生在5.25億美元額度內負責簽署相關外匯衍生品交易協議，同時擬授權葉長春先生負責辦理在上述額度范圍和業務期限內的外匯衍生品交易業務的具體事宜。
2、 時間：自2019年1月1日起至2019年度股東大會召開之日止。
四、外匯衍生品交易業務的風險分析及應對
公司開展的外匯衍生品交易業務仍存在一定的風險:
1、匯率波動風險：在匯率行情變動較大的情況下，若外匯衍生品交易業務中的遠期結售匯確認書約定的遠期結售匯匯率低于實時匯率時，將造成匯兌損失。
2、內部控制風險：外匯衍生品交易業務專業性較強，復雜程度高，可能會由于內控制度不完善造成風險。
3、客戶違約風險：客戶應收賬款發生逾期，貨款無法在預測的回款期內收回，會造成外匯衍生品交易業務無法按期交割導致公司損失。
4、回款預測風險：公司業務部根據客戶訂單和預計訂單進行回款預測，實際執行過程中，客戶可能調整自身訂單和預測，造成公司回款預測不準，導致外匯衍生品交易業務延期交割風險。
公司及控股子公司開展外匯衍生品交易業務遵循套期保值原則，不做投機性套利交易，在簽訂合約時嚴格按照公司預測的收匯期、付匯期和金額進行交易，所有外匯衍生品交易業務均有正常的貿易或投融資背景。公司已制定風險防范措施，加強應收賬款的風險管控，嚴控逾期應收賬款和壞賬。
五、獨立董事發表的獨立意見
鑒于公司進出口業務的發展，涉及大量的外匯交易，為規避匯率波動風險，公司及控股子公司通過利用合理的金融工具鎖定交易成本，有利于降低經營風險。公司及控股子公司開展的遠期外匯交易業務與日常經營需求緊密相關，并且公司內部建立了相應的監控機制，符合有關法律、法規的規定。經綜合考慮國內外經濟發展狀況和金融趨勢、匯率波動預期以及公司的業務規模，我們同意公司2019年使用衍生品進行套期保值業務。
特此公告。
力帆實業（集團）股份有限公司董事會
2019年1月12日
l 報備文件
（一）第四屆董事會第十八次會議決議
（二）第四屆監事會第十七次會議決議
（三）獨立董事關于第四屆董事會第十八次會議相關事項之獨立意見
